Investing.com – Yoğun bir haftaya hazırlıklı olun. Önümüzdeki günlerde merkez bankası kararları, ABD ekonomik verileri ve büyük teknoloji firmalarının kazanç raporları gündemde önemli bir yer tutacak. Bununla birlikte, kritik uluslararası seçimler ve Orta Doğu’daki devam eden belirsizlik de dikkatle izlenecek.
1. Fed kararı yolda
Bu haftaki piyasa duyarlılığının en belirleyici unsurlarından biri, muhtemelen Federal Rezerv’in Çarşamba günü açıklayacağı faiz kararı olacak.
Merkez Bankası’nın, politika yapıcıların Eylül ayında 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırmasının ardından bu sefer faizi sabit bırakması geniş çevrelerce bekleniyor.
Yetkililer enflasyonu yüzde 2 hedefine indirme gereğini vurgulasa da bazıları yakın dönemde bir faiz artışına ihtiyaç olmadığını düşündürüyor. Bu nedenle Deutsche Bank analistleri, asıl ilginin Fed Başkanı Kevin Warsh’ın basın toplantısına odaklanacağını belirtti.
Analistler şöyle ifade etti: “Ekonomistlerimiz, açıklamanın yalnızca sınırlı değişiklikler içereceğini tahmin ediyor; ancak faizi sabit tutma kararına karşı çıkılması da olası. Genel mesajın yine de şahin bir tonda kalacağı öngörülüyor: Ekonomistlerimize göre son enflasyon verileri, Fed bu hafta duraklamayı seçse bile zamanla ek sıkılaştırmayı destekler nitelikte.”
CME’nin FedWatch Aracı’na göre, faiz belirleyen Federal Açık Piyasa Komitesi’nin yılın son toplantısı olan Aralık ayında yeniden faiz artırma ihtimali yaklaşık yüzde 73 olarak öne çıkıyor.
Fed’in yanı sıra, Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası’nın da bu haftaki kendi toplantılarında faizleri değiştirmemesi bekleniyor.
2. ABD veri akışı
Ayrıca, bir dizi ABD ekonomik verisi piyasanın Fed faiz oranlarının seyriyle ilgili değerlendirmelerini etkileyebilir.
Salı günü yatırımcılar, Deutsche Bank analistlerinin yapay zeka yatırımları ve güçlü uçak siparişleri sayesinde dayanıklı kalacağını öngördüğü Eylül ayı dayanıklı mal siparişlerini inceleme fırsatı bulacak. Aynı gün Conference Board tüketici güveni anketi de açıklanacak.
Ancak asıl kritik gün Perşembe olacak; o gün açıklanacak kapsamlı ABD verileri Eylül ayı kişisel gelir ve harcamalarına, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesine ve üçüncü çeyrek büyümesinin ilk tahminine dair yeni bir bakış sunacak.
Son olarak, üçüncü çeyrek istihdam maliyet endeksi iş gücü giderleri hakkında önemli bir gösterge sağlayabilir diye Deutsche Bank analistleri ifade etti.
Analistler şöyle yazdı: “Güçlü bir yukarı yönlü sürpriz, iş gücü piyasasının enflasyon baskısına katkıda bulunmadığı görüşünü sürdürmeyi zorlaştıracaktır.”
3. Kazanç raporları yoğunluğu
Bu haftanın diğer önemli gündem maddesi ise kurumsal Amerika’dan gelecek kazanç raporları olacak; S&P 500 şirketlerinin yaklaşık üçte biri sonuçlarını paylaşacak.
S&P 500 bileşenlerinin yalnızca yaklaşık dörtte biri şimdiye kadar çeyreklik sonuçlarını açıkladı; ancak Vital Knowledge analistleri, dirençli talep, maliyet kontrolü ve fiyat artışları sayesinde rakamların “sağlıklı” olduğunu vurguladı.
Buna rağmen bu olumlu tablo, Microsoft, Alphabet ve Amazon gibi büyük ölçekli teknoloji devleri önümüzdeki günlerde kazançlarını açıkladığında ciddi bir testten geçebilir. Bu şirketlerin tamamı, veri merkezleri ve çipler gibi yapay zeka altyapıları inşa etmek için büyük harcama planları ortaya koydu ve Silikon Vadisi’nde yapay zekayı geliştirme yarışı hızlandı.
Söz konusu yüksek harcamalar son zamanlarda artan bir denetime tabi tutuldu; yatırımcılar yapay zeka geliştirmek için üst üste binen borç yükü ile yüksek borçlanma maliyetlerini değerlendiriyor. Teknoloji hisseleri geçen hafta sert düşüş yaşadı.
Capital Economics’in Kıdemli Piyasalar Ekonomisti James Reilly bir notta şöyle dedi: “S&P 500’deki şirketlerin çoğu, büyük ölçüde düşen Hazine tahvili getirilerinin sağladığı destekle son günlerdeki teknoloji hissesi düşüşlerini şu ana kadar atlatmayı başardı. Ancak yapay zeka kaygıları artarsa teknoloji hisselerinin yanı sıra teknoloji dışındaki hisselerin ve Hazine tahvili getirilerinin de gerileyeceğini öngörüyoruz.”
4. İsrail seçimlerine dikkat
Pek çok siyasi gelişme zaten hareketli olan haftaya ek karmaşıklık katabilir.
Pazar günü Luiz Inacio Lula da Silva Brezilya cumhurbaşkanlığına dördüncü kez seçildi; ilk turda geride kalmasına rağmen Senatör Flavio Bolsonaro’yu kıl payı geçti. Tokyo’da işlem gören ve Brezilya hisselerini takip eden bir ETF, Bolsonaro’nun zaferini bekleyen piyasaları yanıltan bu sonuç sonrasında Asya seansında değer kaybetti.
Aynı zamanda uzun süredir Sırbistan’ı yöneten Aleksandar Vucic de Pazar günü yenilgisini kabul etti; yıllarca süren öğrenci protestolarının gölgesinde gerçekleşen genel seçimde mağlup oldu.
Daha sonra İsrail Salı günü yasama seçimlerine gidecek; bu seçimler, Hamas’ın ülke tarihinin en kanlı günü olan 07.10.2023 saldırısının ardından yapılan ilk seçimler olma özelliğine sahip. Oy öncesindeki tartışmaların büyük bölümü Başbakan Binyamin Netanyahu’nun saldırı sonrasındaki liderliği etrafında yoğunlaşıyor.
5. İran savaşının durumu
Bununla birlikte Netanyahu’ya göre Şubat ayının sonunda ABD ile başlatılan savaş dahil olmak üzere İran’a karşı yürütülen iki savaşta geniş bir destek bulduğunu belirtmektedir.
Piyasalar sekizinci ayına giren İran çatışmasını yakından takip ediyor. Çatışma petrol fiyatlarını yükselttiği için enflasyonist baskıları artırdı ve merkez bankalarını para politikasını sıkılaştırmaya zorlayabilir.
Savaşın seyrine ilişkin belirsizlik devam ediyor. Pazartesi günü Katarlı arabulucuların hafta sonu Tahran’ı ziyaret ederek Washington ile gerginliği azaltmaya çalıştığına dair haberler üzerine petrol fiyatları sınırlı ölçüde geriledi.
Son medya haberlerine göre ABD Başkanı Donald Trump Kasım ayındaki Amerikan ara seçimlerinden sonra İran’a yönelik saldırıları yeniden başlatmayı değerlendiriyor. Trump Pazar günü Fox News’e şöyle dedi: “İran’a yeni bombardımana başlayıp başlamayacağıma ya da Tahran ile anlaşma yapıp yapmayacağıma karar verme vakti yaklaşıyor.” Trump geçen hafta İran’a yönelik yeni bir askeri operasyona işaret etti; bunun üzerine İslam Cumhuriyeti kendi misilleme tedbirlerini alacağını açıkladı.
Ayrıca arka planda İran destekli Yemen’deki Husi militanları ile Suudi Arabistan arasındaki karşılıklı saldırılar Orta Doğu’daki petrol akışlarında yeni aksaklıklara ilişkin endişeleri artırdı.
MSFT şu anda uygun fiyattan mı satılıyor?
Bunu öğrenmenin en hızlı yolu Adil Değer hesaplayıcımızdır. Maksimum doğruluk için 17 adet kanıtlanmış Endüstri değerleme modelini kullanıyoruz.
MSFT ve binlerce diğer hisse senedinin sonuçlarını, adresinden öğrenin ve büyük kazanç potansiyeli taşıyan yeni gizli hazinenizi keşfedin.
İskontolu Hisseleri Gör
